波动行情下,FOF类基金表现普遍较佳,市场潜在需求是否将会被激发?目前中国FOF市场的整体情况是怎样的?基金投资者需要注意哪些方面?

嘉宾介绍:徐刚,明晟东诚创始人,于1998年加入中信集团,曾任中信建投证券董事,中信证券执行委员会委员,中信集团首席研究员等职务。2020年11月,以徐刚先生为实控人的管理团队邀请7位私募行业的领军人物创立了北京明晟东诚私募基金管理中心,致力于成为资产配置型FOF的领军企业。

波动行情下,FOF类基金表现普遍较佳,市场潜在需求是否将会被激发?目前中国FOF市场的整体情况是怎样的?基金投资者需要注意哪些方面?近期,明晟东诚创始人徐刚接受东方财富《财富大咖秀》采访,跟大家分享精彩观点。

徐刚表示,高位波动的时候,其实多资产、多管理人的组合基金的效率要比单一策略的基金或者单一策略投资的效率要高。在一个波动的市场中,市场潜在需求会被激发出来。中国量化基金的发展速度非常快,无论是风险中性的产品,还是CTA的产品,还是套利的产品,种类非常多,中国市场未来肯定是全球量化市场最大的市场,这里面有很多的机会。

以下为视频实录:

主持人:观众朋友们,大家好!欢迎收看本期的《财富大咖秀》。今天,我们非常荣幸地请到了明晟东诚的创始人徐刚先生做客到节目当。

回答:东方财富的网友们,大家下午好!

主持人:FOF的赛道您提到在国内并不是一个非常主流的赛道,或者说是资产配置的工具有很多种,为什么您会对FOF有极大地关注?同时,您也提到2021年会是FOF发展的一个元年,是基于何种观点来做出这样的判断呢?

回答:原因主要是两个,一个就是二级市场的发展,从2021年开始肯定不会简单的延续2020年或者2019年单边牛市的特征,市场上肯定会高位的波动。高位波动的时候,其实多资产、多管理人的组合基金的效率要比单一策略的基金或者单一策略投资的效率要高。比如说今年年初到现在,很多股票基金的收益都是负的,但是FOF类的基金到现在很多,绝大部分都是正收益,所以在一个波动的市场中,市场潜在需求会被激发出来。

第二个原因,资管新规到今年年底会严格的进行实行,很多固定收益的银行理财产品都会转移成净值型的产品,所以高净值和超高净值人群进行资产配置的需求会爆发性增长。现在绝大部分的这种需求,其实是没有产品来满足的,更多的是他们在自发的进行资产配置操作,也就是说很多超高净值的客户,很多高净值的客户是自己在配基金,自己在买这个基金,配那个基金,自己形成一个组合,这种组合也是一个基金的组合,但是它更多的还是一种自营的行为,它不是一个资管产品,所以我们相信从今年往未来开始,更多的基金中的基金,资产配置型的基金未来会不断地被创造出来,来满足投资者进行资产配置的需要。

主持人:在您看来,国内国外知名的机构当中是不是会有一些比较明显的区别?

回答:其实反差还是挺强烈的,境外的机构,尤其是共同基金,他们对市场投资的周期普遍要比境内的机构要长,所以他们思考投资问题的时候思考的也更长久。我们中国境内因为市场的波动也比较大,所以大家思考的周期相对要短。我去过丹麦的一家共同基金,离哥本哈根很远,开车要两个多小时,它也是一个管了几十亿欧元的一个主权基金,我进去以后发现每一个员工桌面上没有看行情的系统和软件,他们不看行情,我说你们基金经理怎么不关注自己买的股票呢?他们说我们不看,连彭博机都没有,我们的任务就是研究上市公司,我说你买哪些公司?他说我们就买十支股票,我说哪十支股票?他说就在我们前台的橱窗里面有十个格子,每个格子里面有一个我们买了上市公司的一个产品,我出来一看,像微软的Windows,有一个Windows的产品放在微软的格子里面,他说我们这个格子机好多年没有变了,我们要调整一个股票,我们就把那个产品换掉,所以它几十亿欧元的主权基金,他们思考的问题都不是短期的,每天的行情的波动他们都不care的,而且持股时间很长,也很透明,这个给我的印象都挺深刻的。

主持人:另外,您在很多媒体报道当中提到,FOF有一个“三多三少”的现象,具体是指什么呢? 【详情】

在一个波动的市场中,市场潜在需求会被激发出来。【详情】
中国市场未来肯定是全球量化市场最大的市场,这里面有很多的机会。【详情】
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